Loạt “siêu dự án” ngoài khơi của Việt Nam tăng tốc, các “đại gia” dầu khí kỳ vọng hưởng lợi lớn

Với ngành Khai thác khí , nguồn cung khí nội địa có thể suy giảm nhanh khi các mỏ khí chủ lực hiện đã và đang trong giai đoạn suy giảm sau quá trình dài khai thác. Nguồn cung khí nội địa mới cho điện khí hiện chỉ còn nguồn khí miền Trung (Cá Voi Xanh và Báo Vàng) và nguồn khí Lô B. Tổng cung khí cho điện giai đoạn 2035-2045 sẽ chỉ còn duy trì khoảng 7,7 tỷ m3/năm.

VCBS cho rằng Luật Điện lực (sửa đổi), có hiệu lực từ ngày 1/2/2025 ưu tiên phát triển điện khí sử dụng khí nội địa, đồng nghĩa với việc huy động cao từ mỏ khí trong nước như Lô B cho thấy quyết tâm phát triển các dự án trong nước của Chính Phủ.

Đặc biệt, nhu cầu khí trong nước được dự báo sẽ ngày càng tăng trong các lĩnh vực như hóa chất, công nghiệp, giao thông vận tải, đô thị và đặc biệt là sản xuất điện (chiếm 80%). Theo Kế hoạch thực hiện QHĐ8, tổng công suất điện khí triển khai thêm trong thời gian tới là 7.240 MW, chủ yếu nguồn khí sẽ đến từ nguồn mỏ khí Lô B và mỏ khí Cá Voi Xanh.

Trong đó, Lô B trữ lượng ước tính 107 tỷ m3, giá khí theo phương án được duyệt tại miệng giếng vào năm 2017 là 9,36 USD/mmBTU. Theo ERAV ước tính chi phí vận chuyển đến khu vực Ô Môn khoảng 1.37 USD/mmBTU, giá khí vào năm 2026 khoảng 13.1 USD/mmBTU với trượt giá 2%/năm. Với Cá Voi Xanh, trữ lượng ước tính 150 tỷ m3, giá khí mỏ Cá Voi Xanh đến hàng rào nhà máy khoảng 9.048 USD/mmBTU theo phương án được ký kết vào năm 2017, có điều chỉnh trượt giá. ERAV dự báo giá khí vào năm 2028 ở mức 11.25 USD/mmBTU với giả định trượt giá 2%/năm.

Theo VCBS, tình hình thượng nguồn ngành dầu khí Việt Nam đang cho thấy nhiều tín hiệu tích cực. Nhiều dự án khai thác dầu khí lớn trong nước có những bước tiến mới sẽ góp phần hỗ trợ hoạt động Thăm dò và khai thác tại các doanh nghiệp thượng nguồn, từ đó thúc đẩy tăng trưởng hoạt động kinh doanh.

Trái ngược, các doanh nghiệp lọc dầu được dự báo sẽ có 1 năm khó khăn hơn khi Crack spread (mức chênh lệch giữa giá dầu thô và giá sản phẩm tinh chế từ dầu) trong năm 2025 có thể giảm. Việc tăng chi phí dự phòng hàng tồn kho, tăng chiết khấu để tăng tiêu thụ sản phẩm sẽ khiến biên LNG các doanh nghiệp kinh doanh xăng dầu bị thu hẹp.

Trong khi đó, Quốc hội đã thông qua Luật Điện lực (sửa đổi), có hiệu lực từ ngày 1/2/2025, đặt ra khung pháp lý cho cơ chế sản lượng hợp đồng tối thiểu đối với các nhà máy điện khí và LNG. Đồng thời, Luật ưu tiên phát triển điện khí sử dụng khí nội địa, đồng nghĩa với việc huy động cao từ mỏ khí Lô B. Theo VCBS, điều này tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà máy Nhiệt điện LNG như nhà máy NT3&4 (dự kiến vận hành năm 2025, 2026) của Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW), tác động tích cực đến các doanh nghiệp dầu khí như Tổng Công ty Khí Việt Nam (GAS) và các doanh nghiệp thượng nguồn dầu khí như Tổng Công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) và Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD),…